Animata per merito della fata turchina, la marionetta Pinocchio disubbidisce al suo costruttore Geppetto e invece di andare a scuola segue Mangiafuoco. Per sfuggirgli finisce nel ventre di una balena dove ritrova Geppetto: insieme riusciranno a liberarsi e Pinocchio, dimostrando di essersi ravveduto - ha rischiato la vita per salvare quella di Geppetto - verrà trasformato dalla fata in un bambino di carne ed ossa.

Sottolineando la componente iniziatica del romanzo di Carlo Collodi (ed eliminando molti episodi ) Disney produce il suo miglior lungometraggio animato, quello che meglio esmplifica la sua capacità di fondere componente favolistica e dimensione fantastica.