Il giovane e violento Billy Bonney (Newman) viene accolto come lavoratore da Tunstall, allevatore del New Mexico. Tunstall verrà presto assassinato dallo sceriffo, d'accordo con gli altri allevatori concorrenti. Il giovane si vendica ed uccide due degli assassini. Ferito, si rifugia in un villaggio messicano dove si innamora di una donna sensuale che lo cura assieme al marito. Grazie all'amnistia ritorna a casa, e ricomincia a perseguitare i superstiti che avevano partecipato all'uccisione di Tunstall. La sete di vendetta lo spinge ad uccidere nuovamente. Condannato alla forca e poi evaso, Billy affronterà, disarmato, il suo ex amico e sceriffo Pat Garrett (Dehner) e si lascerà uccidere.

II ritratto di una generazione che cerca di ritrovare sé stessa.